Обзор методов управления
капиталом
В этой книге семь различных методик и подходов управления капиталом:
1. Отсутствие управления капиталом √ эта методика
представляет собой обычный метод, который используют многие трейдеры. Она
состоит в том, чтобы войти в рынок одной единицей контракта каждый раз,
когда система дает сигнал о входе. У этого метода есть преимущества и недостатки,
которые будут рассматриваться позднее.
2. Множественные контракты √ эта методика очень
похожа на предыдущую, но различие заключается в том, что трейдеры открывают
несколько позиций. Хотя эта техника похожа на ⌠Отсутствие управления капиталом■,
у этого метода есть некоторые определенные особенности, которые должны
быть рассмотрены.
3. Фиксированная сумма, подвергаемая риску √
используя эту методику, трейдеры решают, какой суммой денег они могут рискнуть
после каждого сигнала к открытию позиций. Например, финансовый менеджер
может выбрать риск до, но не более, чем 1000$ на каждый сигнал к торговле.
4. Фиксированный процент капитала √ используя
эту методику трейдеры определяют, каким процентом от всей величины счета
можно рискнуть по любому данному сигналу к торговле. Например, финансовый
менеджер может выбрать риск до 5%, но не более, от всего счета на каждый
сигнал к торговле.
5. Согласование выигрышей и проигрышей при торговле
√ эту методику часто называют строительством пирамиды ( вверх или вниз)
или подходом Martingale (прямым или обратным). По этой методике трейдеры
определяют объем торговли после успешных выигрышей или проигрышей. Например,
после проигранной сделки, они могут решить удвоить объем торговли после
следующего сигнала к торговле, чтобы возместить убытки.
6. Пересечение кривых цены √ по этой методике
трейдеры определяют длинную и короткую скользящую среднюю (например 3 и
8) прибылей и убытков сделки. Когда короткая средняя больше, чем длинная,
то это означает, что система работает лучше, чем в прошлом. Основываясь
на этой информации трейдер может открыть позиции. Если короткая средняя
расположена ниже длинной средней, тогда торговать не следует. Прибыльность
или убыточность всех сигналов к торговле, принятых или не принятых, вычисляется
при усреднении.
7. Применение оптимального f √ ниже будет обсуждено,
что такое оптимальное f и как его применять в качестве техники управления
капиталом. Многие люди хорошо осведомлены об этом подходе, но он таит в
себе некоторые опасности, по отношению к которым надо быть бдительными.